8.29-9.2 定投详情和交易记录

2．现阶段的稀土投资怎么认知？怎么判断？

风险提示：本文中基金产品嘉实中证稀土产业ETF联接基金、嘉实中证稀有金属主题ETF联接基金的风险评级均为R4，适合风险承受能力C4及以上的投资者，请投资者选择符合风险承受能力、投资目标的产品。基金投资需谨慎。

曾任华创证券资产管理部量化研究员，2017年加入嘉实基金指数投资部，历任指数研究员、基金经理助理、基金经理。代表产品：嘉实中证稀土产业ETF（）以及联接基金（A：0；A：0）、嘉实中证稀有金属主题ETF（）以及联接基金（A：0；C:0）。

这些例子不胜枚举，大家可以看看我们稀土产业指数（930598）中的永磁成分股，明显可以发现今年上半年中游企业的订单量在快速增长，头部企业扩产计划基本上都到了2025年，可见目前整个市场环境还是没有变化，稀土永磁的需求增长不是一句空话而是企业真实已经感受到了的，所以稀土产业长期景气度开启是不需要质疑自己的，长期投资者是可以放心持有的。

从供求格局来看，无论是新能源车的销量增长还是海外户用储能的超预期爆发，电池的销量在不停的增长，对锂的需求是毋庸置疑的不断促进，年内的供需矛盾正在不断的拉大。

先再强调一遍稀有金属基金买的就是核心就是锂，所以稀有金属的分析对象就是锂资源的投资价值。

企业3：报告期内，在全球环保政策及国内“双碳”目标的大力推动下，公司下游应用市场快速扩容，新能源汽车等行业市场规模增长较快。受益于下游行业高景气度的需求拉动，作为业内龙头企业，公司抓住有利市场机遇，加大开拓力度，以高效的订单响应及产品交付能カ赢得客户认可，产品销量大幅增长。同时，原材料价格持续上涨带动了公司产品销售价格的提升。量价齐升之下，公司高性能钕铁硼永磁材料业务收入及净利润较去年同期大幅增长。

虽然从7月初的最高点到现在，稀有金属主题指数（930632）跌幅接近15％，但对于选择稀有金属的投资者是可以放宽心的。目前锂价已经如几周前预期般开始逐渐上行，从当下的趋势来看，碳酸锂的价格向上突破50万只是一个时间问题。

【“田经理”定投周记】稀土开采配额符合预期，需求回暖价格或将筑底

虽说稀土的配额略超预期，但供给端最大的扰动项已经完全解决，接下来稀土的供给相对较为刚性，核心看的就是需求。在认知上，我们知道大的逻辑线是新能源车、风电等稀土永磁的需求增长是稀土需求爆发的根本原因，对应到企业上，中游稀土永磁企业的订单量和扩产预期上是衡量需求是否旺盛的关键因素，因为非常简单，订单说明当下一线企业的需求情况，扩产量说明对未来需求的预期。我们可以从磁材企业最新公布的半年报摘录一下它们対于当下单的描述：

【稀土】

全年来看中重稀土的开采配额总量是1.9万吨，连续5年维持不变，这一块是国家核心资源，对投资影响不大可以不看。最关键的是轻稀土，今年第一次轻稀土配额是8.9万吨，同比增长了23.2％，第二次配额则是到了10.1万吨，同比增幅高达33％，所以今年轻稀土的整体配额增量达到了28.2％，略微超预期。也因此我们看到了氧化镨钕的价格经历了季节性需求减弱以及配额超预期之后，价格从90万／吨跌到了现在的63万／吨，造成了大家对于稀土板块上游企业基本面的担忧。

本文源自金融界

企业2：报告期内公司通过加大市场开拓力度使订单同比有所增长，公司产品价格同比有所提高，公司通过加强原材料集中采购使成本控制优势显现，人民币贬值使公司汇兑收益有所增加，以上是公司2022年半年度归属于上市公司股东的净利润较上年同期增长较多的主要驱动因素。

田光远，金融数学硕士，具有基金从业资格。

文章来源：《稀有金属》 网址: http://www.xyjszz.cn/zonghexinwen/2022/0906/778.html

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